25 апреля

20.06.2007 | Новости компании

ОАО "НЛМК": Результаты 1 квартала 2007 года в соответствии с ОПБУ США.

ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (далее – НЛМК; совместно с дочерними компаниями – Группа), ведущий российский производитель стали, акции которого прошли листинг на Лондонской фондовой бирже, сегодня объявляет консолидированные результаты за 1 квартал 2007 года.

Основные факты:

- Высокие финансовые показатели за 1 квартал 2007 года:

Выручка составила 1 750,2 млн. долларов США (+61% к уровню 1 квартала 2006 года)

Операционный денежный поток достиг 459,3 млн. долларов США

EBITDA* составила 748,1 млн. долларов США (+93% к уровню 1 квартала 2006 года); маржа EBITDA составила 43%

Денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 31 марта 2007 года – 898,3 млн. долларов США

- В феврале 2007 года за 78,7 млн. долларов США проданы доли в энергетических компаниях, решением Совета директоров ОАО "НЛМК" отнесенные к непрофильным активам. Полученные средства предполагается направить на модернизацию и развитие собственных энергетических мощностей НЛМК.

- В апреле 2007 года компании, входящие в группу "Прокопьевскуголь", проданы администрации г. Прокопьевска в лице МУП "Городское управление жизнеобеспечения". Сумма сделки составила 1 доллар США.

- В мае 2007 года СП НЛМК - Duferco Group достигло соглашения о покупке всех активов и части долговых обязательств компании Winner Steel INC (штат Пенсильвания, США). Компания Winner Steel является одним из крупнейших независимых производителей оцинкованного проката в США с общей мощностью 1,2 млн. тонн в год. Cделка завершена в июне 2007 года.

- Общий объем капитальных вложений за 1 квартал 2007 года составил 173,2 млн. долларов США. Основные проекты, осуществляемые в рамках Программы технического перевооружения НЛМК, включали:

Подписание контракта с австрийским концерном "Andritz AG" на поставку двух станов для производства динамной и трансформаторной стали мощностью 110 тыс. тонн в год каждый и агрегата непрерывного горячего цинкования мощностью 300 тыс. тонн в год

Ввод в строй агрегата продольной резки рулонов производительностью 60 тыс. тонн в год, который позволит приступить к выпуску нового вида продукции – ленты трансформаторной стали шириной от 80 до 400 мм и толщиной от 0,23 до 0,30 мм

Пуск в эксплуатацию после реконструкции коксовой батареи №2 мощностью 460 тыс. тонн кокса в год на коксохимическом производстве НЛМК в Липецке.

- Состоявшееся 5 июня 2007 года годовое собрание акционеров ОАО "НЛМК" одобрило выплату дивидендов за 2006 год в размере 3 рубля на одну обыкновенную акцию. С учетом выплаченных промежуточных дивидендов за первое полугодие 2006 года в размере 1,5 рубля на одну обыкновенную акцию, принято решение дополнительно выплатить 1,5 рубля на одну обыкновенную акцию. Выплата дивидендов будет произведена до 3 сентября 2007года.

Финансовые показатели за 1 квартал 2007 года, закончившийся 31 марта



* EBITDA = Чистая прибыль (после вычета миноритарных долей) + налог на прибыль + (–) проценты к уплате (к получению) + амортизация + убыток от выбытия основных средств – (+) прибыль (убыток) от финансовых вложений – (+) прибыль (убыток) от операций по прекращенной деятельности и активов для продажи + расходы по увеличению обязательств по выбытию активов - прибыль от реструктуризации займа

** Отчетными периодами являются 1 квартал 2007 года и 1 квартал 2006 года, данные за 4 квартал 2006 года получены расчетным путем

*** Чистая прибыль за 1 квартал 2006 года включает прибыль от реализации пакета акций ОАО "Лебединский ГОК". Чистая прибыль за 1 квартал 2006 года, очищенная от влияния прибыли от продажи пакета акций ОАО "Лебединский ГОК" составит 248.1 млн. долларов США

Вице-президент по финансам (CFO) Галина Александровна Аглямова так прокомментировала финансовые результаты НЛМК в 1 квартале 2007 года:

"В первом квартале Компания продемонстрировала высокие финансовые результаты. Рентабельность по показателю EBITDA составила 43%, при этом прибыль от основной деятельности выросла на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основными факторами, обеспечившими высокие финансовые результаты за отчетный период, являются увеличение объемов продаж, включая рост продаж продукции с высокой добавленной стоимостью, на фоне благоприятной конъюнктуры на основных рынках сбыта.

В начале года Группой начата реализация второго этапа Программы технического перевооружения в рамках "Стратегии сбалансированного роста 2007–2011". Компания продолжила осуществление мероприятий, направленных на модернизацию и развитие существующих активов, оптимизацию производственно-сбытовой цепочки и интеграцию вновь приобретенных активов в структуру Группы. Последовательная реализация стратегии развития Компании является залогом успеха и стабильности в долгосрочной перспективе.

Мы положительно оцениваем перспективы развития спроса на сталь на мировом и российском рынке в 2007 году. Рост цен, начавшийся в первом квартале, продолжился во втором квартале и сменился стабилизацией в июне. Несмотря на то, что мы по-прежнему ожидаем некоторого снижения цен ближе к концу года, мы надеемся, что в целом в 2007 году НЛМК сможет вновь продемонстрировать рекордные финансовые показатели и сохранить позиции одной из наиболее рентабельных сталелитейных компаний в мире".

Комментарии

На протяжении последних лет НЛМК является одним из лидеров мировой металлургии по показателям финансовой эффективности. С целью поддержания и укрепления лидерства в этой сфере в 2007 году Группой начата реализация "Стратегии сбалансированного роста 2007 - 2011", включающей реализацию второго этапа Программы технического перевооружения, дальнейшее развитие производственных мощностей за счет органического роста и новых приобретений на ключевых рынках сбыта.

Существенное влияние на консолидированные финансовые показатели в 1 квартале 2007 года оказало вхождение в состав Группы ОАО "Алтай-кокс" и группы компаний "Прокопьевскуголь" в апреле 2006 года и ООО "ВИЗ-Сталь" в августе 2006 года.

Относительно благоприятная конъюнктура на рынке стали в 1 квартале 2007 года позволила увеличить объемы и цены реализации по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и способствовала росту выручки и финансовых результатов. Так, выручка от реализации за 1 квартал 2007 года составила 1 750,2 млн. долларов США (+61% к уровню 1 квартала 2006 года), операционная прибыль 640,1 млн. долларов США (+70%), EBITDA 748,1 млн. долларов США (+ 93%).

Дополнительным фактором роста выручки от реализации стало изменение условий поставки продукции на экспорт: начиная с марта 2006 года затраты по доставке продукции до потребителя, станции пограничного перехода или припортовой станции включаются в цену продукции.

Чистая прибыль за 1 квартал 2007 года составила 456,6 млн. долларов США, что на 16% меньше аналогичного периода прошлого года. Основной причиной снижения показателя является получение в 1 квартале 2006 года значительного дополнительного дохода от реализации пакета акций ОАО "Лебединский ГОК". Если очистить чистую прибыль от влияния прибыли от продажи пакета акций ОАО "Лебединский ГОК", чистая прибыль за 1 квартал 2007 года превысит аналогичный показатель 1 квартала 2006 года на 84%. Увеличение чистой прибыли в 1 квартале 2007 года относительно предыдущего квартала составляет 20%.

Средние цены на металлопродукцию в 1 квартале 2007 года оставались ниже уровня 4 квартала 2006 года, что вызвало снижение валовой прибыли на 11% и EBITDA на 7%. При этом, в 1 квартале 2007 года относительно предыдущего периода выручка увеличилась на 4%, операционная прибыль на 13%, чистая прибыль на 20%. Разнонаправленная динамика показателей прибыли объясняется отражением в отчетности в 4 квартале 2006 года убытков от обесценения основных средств, в основном связанных с группой компаний "Прокопьевскуголь", которые не влияют на валовую прибыль и EBITDA, но влияют на операционную прибыль и чистую прибыль.

Созданное в декабре 2006 года совместное предприятие с Duferco Group принесло Группе в 1 квартале 2007 года прибыль в размере 10,2 млн. долларов США, отраженную в консолидированном отчете о прибылях и убытках.

Группа стабильно генерирует положительный денежный поток от операционной деятельности. В 1 квартале 2007 года чистые денежные средства от операционной деятельности составили 459,3 млн. долларов США, что в 2,9 раза превышает уровень аналогичного периода прошлого года.

Значительный объем свободных денежных средств также позволил Группе погасить часть краткосрочных кредитов, которые привлекались в декабре 2006 года. Погашение финансовых обязательств способствовало поддержанию высокого уровня финансовой устойчивости.

Стальной сегмент

Стальной сегмент является ключевым для Группы. В 1 квартале 2007 года финансовые показатели сегмента, прежде всего, формируются за счет НЛМК, Dansteel A/S и ООО "ВИЗ-Сталь" - основных предприятий Группы, реализующих свою продукцию внешним покупателям. Доля стального сегмента в консолидированной выручке от внешних покупателей превышает 90%.

В 1 квартале 2007 года предприятиями стального сегмента было произведено 2,3 млн. тонн стали, 0,9 млн. тонн товарных слябов и 1,3 млн. тонн листового проката.

Выручка сегмента от внешних покупателей в 1 квартале составила 1 598,7 млн. долларов США, что на 52% больше, чем за аналогичный период прошлого года; операционная прибыль – 519,9 млн. долларов США (+55% к 1 кварталу 2006 года). Основными причинами роста финансовых показателей является увеличение объемов реализации и цен на основные виды продукции. Дополнительным фактором стала консолидация ООО "ВИЗ-Сталь" с августа 2006 года.

Относительно 4 квартала 2006 года выручка стального сегмента от внешних покупателей практически не изменилась. Однако рост цен на основные для НЛМК виды сырья и энергоносители в 1 квартале 2007 года по сравнению с 4 кварталом 2006 года привел к увеличению себестоимости на 13% и стал причиной снижения операционной прибыли на 15%. Необходимо отметить, что цены на угольный концентрат, железорудное сырье и энергоресурсы зафиксированы до конца года.

Горнодобывающий сегмент

Горнодобывающий сегмент в течение 1 квартала 2007 года был представлен компаниями ОАО "Стойленский ГОК", ОАО "Доломит" и ОАО "Стагдок", которые поставляют сырье для основного металлургического производства в г. Липецк, а также реализуют часть сырья третьим лицам.

ОАО "Стойленский ГОК" - основная добывающая компания Группы - за 1 квартал 2007 года произвел 2,9 млн. тонн железорудного концентрата и 0,4 млн. тонн аглоруды. Дочерняя компания ОАО "Доломит" выпустила 0,4 млн. тонн флюсового доломита. ОАО "Стагдок" - поставщик известняка - произвел 0,8 млн. тонн товарного флюсового известняка.

Выручка от внешних покупателей горнодобывающего сегмента за 1 квартал 2007 года составила 23,2 млн. долларов США, что выше 4 квартала 2006 года на 12%. Увеличение выручки сегмента относительно 4 квартала 2006 года вызвано, в основном, повышением цен на его продукцию. Рост выручки от внешних покупателей относительно 1 квартала 2006 года составил +41%, что помимо изменения цен стало следствием наращивания объемов производства концентрата и аглоруды, а также ввода в эксплуатацию дополнительных мощностей обогатительной фабрики.

Выручка сегмента, включая операции между сегментами, за 1 квартал 2007 года составила 215,3 млн. долларов США (+2% к уровню 4 квартала 2006 года и +97% к уровню 1 квартала 2006 года), что, преимущественно, стало следствием роста цен на продукцию сегмента в период с 3 квартала 2006 года по настоящий момент.

В силу того, что 89% объема продаж горнодобывающего сегмента в стоимостном выражении приходится на операции в рамках Группы, доля сегмента в консолидированной выручке за 1 квартал 2007 года составила 1,3%.

В 1 квартале 2007 года операционная прибыль увеличилась относительно уровня 1 квартала 2006 года и 4 квартала 2006 года в 4,2 раза и на 9% соответственно. Рост операционной прибыли стал следствием опережающего темпа роста выручки над ростом производственных затрат.

Коксохимический сегмент

Коксохимический сегмент представлен ОАО "Алтай-кокс" и его дочерними компаниями, которые входят в состав Группы со 2 квартала 2006 года. ОАО "Алтай-кокс" является лидером среди коксохимических предприятий России по объемам производства кокса. За 1 квартал 2007 года ОАО "Алтай-кокс" выпустил 879 тыс. тонн кокса 6% влажности.

Выручка от внешних покупателей коксохимического сегмента за 1 квартал 2007 года составила 105,4 млн. долларов США (-14% к уровню 4 квартала 2006 года). Операционная прибыль сегмента за 1 квартал 2007 года составила 3,2 млн. долларов США (-60% в сравнении с 4 кварталом 2006 года).

Снижение финансовых показателей ОАО "Алтай-кокс" произошло в результате сохранения неблагоприятной конъюнктуры на рынке кокса при одновременном росте цен на угольный концентрат в 1 квартале 2007 года.

Доля данного сегмента в консолидированной выручке за 1 квартал 2007 года составила 6%.

После ввода в эксплуатацию в 4 квартале 2006 года коксовой батареи №5 суммарная производственная мощность компании достигла 5,0 млн. тонн кокса 6% влажности в год.

Все прочие

Выручка сегментов, количественные показатели которых не превышают установленных пороговых значений, в основном относится к трем операционным сегментам. Эти сегменты включают услуги торгового морского порта, финансовые услуги, включая банковские и страховые, а также добычу и обогащение угля группой компаний "Прокопьевскуголь".

Выручка от внешних покупателей компаний, вошедших в прочие сегменты, за 1 квартал 2007 года составила 22,9 млн. долларов США, что на 5% превышает уровень аналогичного периода прошлого года. На рост выручки, в основном, оказала влияние консолидация со 2 квартала 2006 года группы компаний "Прокопьевскуголь", которая часть своей продукции реализовывала вне Группы.

Совокупная валовая прибыль прочих сегментов за 1 квартал 2007 года составила 13,8 млн. долларов США (-1,8 млн. долларов США к уровню 1 квартала 2006 года). Операционный убыток за 1 квартал 2007 года составил -17,6 млн. долларов США (-27,5 млн. долларов США по сравнению с 1 кварталом 2006 года).

Основным фактором, оказавшим влияние на результаты прочих сегментов, стал отрицательный финансовый результат от операционной деятельности, полученный группой компаний "Прокопьевскуголь" по итогам 1 квартала 2007 года вследствие высокого уровня себестоимости производства.

Получение прочими сегментами в 1 квартале 2007 года прибыли до доли миноритарных акционеров в размере 78,9 млн. долларов США связано, прежде всего, с освобождением группы компаний "Прокопьевскуголь" от обязательств по возврату займа. Дополнительным фактором стала прибыльная деятельность страховых компаний и дочернего банка Группы.

В апреле 2007 года компании, входящие в группу "Прокопьевскуголь" проданы администрации г. Прокопьевска в лице МУП "Городское управление жизнеобеспечения".

Консолидированные финансовые результаты

В 1 квартале 2007 года выручка от реализации составила 1 750,2 млн. долларов США, что на 61% больше, чем за 1 квартал 2006 года. Основными причинами, способствовавшими увеличению выручки, явились:

рост объемов производства и реализации;

рост средних цен на продукцию, реализуемую Группой в 1 квартале 2007 года относительно аналогичного периода прошлого года;

консолидация в составе Группы компании ОАО "Алтай-кокс" и группы компаний "Прокопьевскуголь" (с апреля 2006 года), ООО "ВИЗ-Сталь" (с августа 2006 года);

изменение НЛМК условий поставки своей продукции на экспорт: начиная с марта 2006 года затраты по доставке продукции до потребителя, станции пограничного перехода или припортовой станции включаются в цену продукции.

Валовая прибыль за 1 квартал 2007 года составила 817,4 млн. долларов США (+87% по сравнению с 1 кварталом 2006 года), операционная прибыль 640,1 млн. долларов США (+70%). Снижение темпов роста операционной прибыли по сравнению с показателями валовой прибыли связано с увеличением общехозяйственных, административных и коммерческих расходов на 115,5 млн. долларов США, что объясняется консолидацией активов в 2006 году, а также изменением условий поставки продукции на экспорт.

EBITDA за 1 квартал 2007 года составила 748,1 млн. долларов США, что на 93% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Рентабельность по EBITDA за 1 квартал 2007 года сложилась на уровне 43%, увеличившись на 7 п.п. по сравнению с 1 кварталом 2006 года.

В отчетном квартале Группа получила 456,6 млн. долларов США чистой прибыли, что на 16% меньше аналогичного периода прошлого года. Снижение чистой прибыли связано с наличием в 1 квартале 2006 года значительного дохода от реализации пакета акций ОАО "Лебединский ГОК". Если очистить чистую прибыль от влияния прибыли от продажи пакета акций ОАО "Лебединский ГОК" , чистая прибыль за 1 квартал 2007 года превысит аналогичный показатель 1 квартала 2006 года на 84%.

Рост выручки в 1 квартале 2007 года относительно предыдущего квартала составил 63,1 млн. долларов США или 4%. Снижение валовой прибыли относительно 4 квартала 2006 года на 101,4 млн. долларов США или 11 % объясняется увеличением себестоимости НЛМК в связи повышением цен на основные виды сырья и энергоносители.

Рост операционной прибыли в 1 квартале 2007 года по сравнению с предыдущим кварталом на 13%, чистой прибыли на 20% связан с отражением в отчетности в 4 квартале 2006 года убытков от обесценения основных средств и расходов по увеличению обязательств по выбытию активов, которые в сумме составили 156,7 млн. долларов США, что в основном связано с группой компаний "Прокопьевскуголь".

Показатели консолидированного баланса

На 31 марта 2007 года активы Группы составили 9 304,5 млн. долларов США, что на 7% больше, чем на 31 декабря 2006 года.

Доля собственного капитала в структуре источников финансирования деятельности Группы стабильно находится на высоком уровне, на конец 1 квартала 2007 года она составила 80%. Значительная доля собственного капитала в структуре источников финансирования свидетельствует о финансовой устойчивости Группы, что подтверждается наличием самых высоких кредитных рейтингов среди предприятий черной металлургии России.

Высоколиквидные активы превышают величину финансового долга. Величина денежных средств и их эквивалентов на 31 марта 2007 года составила 898,3 млн. долларов США, увеличившись на 233,1 млн. долларов США или на 35% по сравнению с 31 декабря 2006 года.

Нормализованная до годовых значений рентабельность активов (ROA) за 1 квартал 2007 года составила 20%, нормализованная до годовых значений рентабельность собственного капитала (ROE) сложилась на уровне 26%, что выше аналогичных показателей за 4 квартал 2006 года, но ниже уровня 1 квартала 2006 года. Снижение коэффициентов в анализируемом периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связано с продажей пакета акций ОАО "Лебединский ГОК" в 1 квартале 2006 года.

Движение денежных средств

За 1 квартал 2007 года чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 459,3 млн. долларов США, что в 2,9 раза больше, чем за аналогичный период 2006 года.

Положительный денежный поток от операционной деятельности позволяет финансировать развитие существующих активов Группы не прибегая с значительным заимствованиям. В 1 квартале 2007 года чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, в 2,7 раза превысили размер денежных средств, использованных на приобретение и строительство основных средств.

Отток денежных средств по инвестиционной деятельности за 1 квартал 2007 года составил 166,5 млн. долларов США, что на 801,9 млн. долларов США меньше оттока денежных средств по инвестиционной деятельности за 4 квартал 2006 года. Значительный отток денежных средств в 4 квартале 2006 года был связан с финансированием сделки по созданию совместного предприятия с Duferco Group.

Основной отток средств по инвестиционной деятельности в 1 квартале 2007 года приходится на приобретение и строительство основных средств в размере 173,2 млн. долларов США.

Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, за 1 квартал 2007 года составили -70,3 млн. долларов США. Отток денежных средств от финансовой деятельности связан с погашением краткосрочных кредитов на сумму 170,3 млн. долларов США. Основной приток денежных средств от финансовой деятельности объясняется поступлением средств от продажи энергетических активов, признанных Советом директоров ОАО "НЛМК" непрофильными. Поступления средств от реализации данных активов составили 78,7 млн. долларов США. Денежные средства и их эквиваленты на конец 1 квартала 2007 года составили 898,3 млн. долларов США, что на 233,1 млн. долларов США или 35% больше, чем на конец 2006 года.

Устойчивая финансовая позиция дает Компании стратегическую гибкость для дальнейшего развития бизнеса. Тем не менее, приоритетом для НЛМК является создание дополнительной стоимости для акционеров. Поэтому НЛМК по-прежнему будет придерживаться политики, основанной на строгой финансовой дисциплине и сбалансированности инвестиционных проектов.

Перспективы

Рост экспортных цен на стальную продукцию НЛМК, наблюдавшийся в течение января-апреля 2007 года, достиг пиковой отметки в мае. Мы ожидаем, что на протяжении летних месяцев уровень экспортных цен незначительно снизится. В сентябре-октябре 2007 года мы ожидаем период стабилизации экспортных цен. Ближе к концу года вероятно дальнейшее их снижение. Ценовая конъюнктура внутреннего рынка, по нашим оценкам, в ближайшие несколько месяцев будет оставаться устойчивой. Однако к концу третьего квартала цены на внутреннем рынке, вероятно, начнут постепенное сезонное снижение.

В целом по 2007 году мы ожидаем увеличения выручки от реализации и операционной прибыли. Мы также прогнозируем рост EBITDA НЛМК в 2007 году по сравнению с 2006 годом.

Начиная с 2007 года, Группой реализуется "Стратегия сбалансированного роста", включающая осуществление второго этапа Программы технического перевооружения. Это будет способствовать поддержанию лидирующих позиций с точки зрения финансовой эффективности и укреплению существующих конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе.

-- INFOLine, ИА (по материалам компании)