25 апреля

06.07.2006 | Новости компании

ММК отложил размещение акций на ФБ ММВБ. "Quote". 5 июля 2006

Благодаря негативной динамике, начавшейся в мае 2006 г. на российских и мировых фондовых биржах, некоторые компании переносят сроки размещения акций. Исключение не стал и Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), объявивший 5 июля текущего года о переносе сроков размещение своих акций в размере 2% на ФБ ММВБ. Об этом сообщает пресс-служба инвестиционной компании Расчетно-фондовый центр (РФЦ). Глобальным координатором сделки выступает ИК "РФЦ", совместными ведущими организаторами продажи акций - инвестиционная группа Renaissance Capital и "Газпромбанк". Перенос размещения акций компании на неопределенный срок не говорит об отказе, о сделки заявили представители ИК "РФЦ".

В официальном сообщении ИК "РФЦ" отмечается, что "с мая 2006 г. мировые финансовые рынки, особенно фондовые рынки развивающихся стран, демонстрировали негативную динамику. В частности, значительно снизились индексы российских бирж. Подготовка к процессу продажи показала, что среди инвесторов до сих пор сохраняются ощущения неопределенности в отношении ожиданий динамики рынков в краткосрочной перспективе. Возможность завершения сделки по продаже акций ММК будет рассмотрена после стабилизации фондовых рынков".

"Текущая конъюнктура позволяла нам достичь ключевых целей сделки, а именно повышения ликвидности рынка акций компании и оптимизации базы инвесторов. Однако ожидаемое улучшение конъюнктуры рынка, а также отсутствие фактора срочности в сделке повлияли на принятие решения о целесообразности переноса сделки для реализации дополнительной стоимости акций", - заявил директор ИК "РФЦ" Анатолий Яременко.

Отметим, что именно сегодня 5 июля 2006 г. должен был состояться прайсинг акций, вчера была собрана предварительная книга заявок. ММК предполагал разместить 2% акций на ФБ ММВБ по цене около 0,7 долл. за акцию. Напомним, что в настоящее время free-float эмитента составляет около 1,3% акций, и акции ММК являются наименее ликвидными среди бумаг крупнейших российских сталелитейных компаний. Эксперты ИГ "АТОН" рассчитали, что, исходя из цены в 0,7 долл. за акцию, показатель EV компании составляет 7 млрд долл., а подразумеваемый коэффициент EV/EBITDA 2005 - 4,6, что значительно ниже средневзвешенного показателя других российских сталелитейных компаний. На данный момент стоимость одной бумаги ММК на РТС составляет 0,71.

Опрошенные Quote.ru эксперты и инвесторы металлургического сектора сходятся во мнении, что причиной переноса сроков размещения акций ММК в размере 2% на ФБ ММВБ является несогласие менеджмента комбината с предложенной ценной. "По всей видимости, цена возможного размещения не устроила руководства комбината, и именно поэтому было принято решение отказаться от размещения", - предполагает аналитик ИК "Файненшл Бридж" Игорь Васильев. Аналитик отметил, что данный шаг негативен для миноритарных акционеров, так как free-float акций компании остается низким - около 1,5%. "Соответственно ликвидность бумаг также оставляет желать лучшего", - добавил г-н Васильев. Тем не менее не все эксперты согласны с такой расстановкой. Аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Дмитрий Шишов считает, что перенос сроков размещения - абсолютно нормальное решение, так как при благоприятной конъюнктуре компания может получить за размещение именно те деньги, на которые рассчитывала. "А проводить размещение ради размещения нет никакого смысла. Поэтому самое рациональное решение - отложить и дождаться более удачного момента", - подчеркивает Дмитрий Шишов. Отметим, что известие о переносе размещения 2% акций ММК не отразилось на котировках эмитента, так как бумаги компании не пользуются большим спросом у инвесторов.

Уставный капитал ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" разделен на 10 млрд 630 млн 221 тыс. акций. Прибыль ММК до налогообложения по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в 2005 г. составила 39 млрд 624,2 млн руб., что на 11% меньше, чем в 2004 г., выручка - 147 млрд 385,8 млн руб. (+10% к уровню 2004 г.), себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг - 105 млрд 185,7 млн руб. (+19%). -- Quote