19 апреля

Citigroup Investment Research изменила целевой уровень цен по обыкновенным акциям компании "Норильский никель"

"Мы ожидаем дефицит никеля в 2007 г. вследствие высокого спроса иснижения поставок. Недавно мы повысили наши прогнозы по ценам на никельдо 11USD/lb в 2007 г. (на 16%), до 8,5USD/lb. в 2008 г. (на 89%), до7USD/lb в 2009 г. (на 80%) и 6USD/lb в 2010 г. (на 35%). Отметим, чтотекущая цена на никель составляет 15USD/lb.
"Норильский никель" наконец-то начинает наращивание производства –выпуск никеля будет увеличиваться до 260 тыс. тонн в год к 2011 г.Недавнее приобретение активов OMG может добавить 60 тыс. тонн никеля вгод, начиная с 2007 г. Капитальные затраты вырастут до 900 млн в год в2007-2010 гг.В отличие от других российских акции (например, в нефтегазовом секторе)"Норильский никель" все еще торгуется с приличным дисконтом каналогичным международным компаниям – 34% дисконт по P/E на 2007 г. и29% по EV/EBITDA на 2007 г. Мы полагаем, что компания заслуживает болеенизкого дисконта, учитывая хорошую доходность "Норильского никеля".Мы изменяем наш целевой уровень цен с 185 до 200 долл. за акцию исохраняем рекомендацию Buy/Medium Risk. "Норильский никель" остается,на наш взгляд, наиболее привлекательно компанией на российском иразвивающихся рынках металлов и добывающего сектора, основанием дляэтого является хорошая оценка компании, качество металлургическихактивов и профессиональное управление", - сообщают аналитики CitigroupInvestment Research.