19 апреля

Стальная вертикаль

Реализацияэтой сделки сделает US Steel крупнейшим в США производителем стальныхтруб с производственной мощностью свыше 2,5 млн. тонн в год, из которых1,13 млн. тонн придется на объекты Lone Star Steel. Большая часть этогообъема придется на нефтегазовые трубы, потребление которых в СШАсоставило в прошлом году более 4,5 млн. тонн —  на 35% больше, чем всего два года тому назад. РуководствоUS Steel считает американский рынок труб весьма перспективным и несобирается останавливаться на приобретении Lone Star Steel. На прошлойнеделе компания также согласилась войти в состав совместногопредприятия по строительству трубопрокатного завода в Калифорнии.Стоимость проекта оценивается в 93 млн. долларов, его участниками,помимо US Steel, которой будет принадлежать 35% акций, являютсякорейские Posco (тоже 35%) и SeAH Steel (30%). Предприятие будетежегодно изготовлять 270 тыс. тонн высококачественных труб длянефтепроводов, а свою работу оно может начать уже в конце 2008 года. Поданным аналитиков, реализация данного проекта укрепит позиции Posco вкачестве третьего по величине в мире производителя стальной продукции,однако на это место в мировом рейтинге претендует и китайская Baosteel.Как заявил ее новый генеральный директор Ай Баоцзюнь, к 2012 году лидеркитайской металлургии намерен увеличить свои производственные мощностидо 50 млн. тонн в год за счет поглощений (в том числе за рубежом) истроительства новых предприятий. В прошлом году выплавка стали назаводах Baosteel составила 21,74 млн. тонн. Posco, правда, планируетдойти до уровня 60 млн. тонн в год, но к 2030 году. Безусловно,Китай быстрее всех наращивает производство стали, однако местныепредприятия не входят в число мировых лидеров ни по прибыльности, ни поэффективности. У той же Baosteel чистая прибыль в прошлом годусоставила 13 млрд. юаней (1,68 млрд. долларов). В то же время, поданным консалтинговой компании Integer Research наиболее прибыльнымисталелитейными предприятиями в мире являются индийская Tata Steel,некоторые бразильские компании, а также российские “Северсталь”,“ЕвразГрупп” и НЛМК. Новолипецкий комбинат при этом был признанглобальным лидером с долей чистой прибыли в 31% от оборота. Какотмечают специалисты Integer Research, основное преимущество индийских,бразильских и российских металлургов заключается в их вертикальнойинтегрированности, что дает им доступ к недорогому сырью. Китайская партия отложена Китайскоеправительство отложило принятие решения об отмене возврата НДСэкспортерам большинства видов готовой стальной продукции. Введениенового порядка ожидалось с 1 апреля, но вместо этого власти заявили,что объявят свой вердикт во второй половине апреля или в начале мая.Тем не менее правительство в очередной раз объявило, что намеренопоспособствовать сокращению экспорта стали, а также готово принять мерыпо сокращению избыточных мощностей. Так, только в этом году планируетсязакрыть мелкие предприятия, оснащенные доменными печами объемом менее200 или 300 куб. м и менее чем 20-тонными конвертерами. Их общаяпроизводительность оценивается в 30 млн. тонн чугуна и 35 млн. тоннстали в год. Правда, настораживает, что аналогичные заявления китайскиевласти делают уже несколько лет подряд, а воз, как говорится, и нынетам. Тем временем, цены на длинномернуюпродукцию в Восточной Азии, по мнению аналитиков, уже достигли своегопика. В частности, китайским компаниям пока не удается увеличитьстоимость заготовок до более 500-510 долларов за тонну C&F длясорта Q235 и 510-520 долларов за тонну C&F для 20 MnSi. Арматура нарынках Тайваня и Кореи котируется по 550-570 долларов за тонну ex-worksв местных валютах, хотя на экспорт в США она отправляется по 580-600долларов за тонну FOB . На рынке листовой сталив Восточной Азии происходит осторожное повышение цен. Стоимостьгорячекатаных рулонов находится в интервале 480-530 долларов за тоннуFOB, причем перспективы на второй квартал оцениваются как не оченьрадужные. Например, японская компания JFE Steel согласилась поставлятьгорячекатаные рулоны корейским производителям холодного проката по500 долларов за тонну FOB в мае и 520 долларов за тонну FOB виюне-июле. Впрочем, представители JFE надеются, что в августе ценыудастся поднять на большую высоту. В то же время, российские компаниипредлагают азиатским клиентам слябы по 550-580 долларов за тоннуC&F, мотивируя столь высокие для данного региона цены подъемомевропейского и американского рынков, где отмечаются как раз такаястоимость полуфабрикатов. Повышенным спросом в регионе пользуетсятолько толстолистовая сталь, особенно судостроительного назначения.Китайская продукция предлагается уже по июньским контрактам и по ценамот 700 до 720-730 долларов за тонну C&F. НаБлижнем Востоке тоже появились признаки насыщения рынка конструкционнойстали, тем более, что металлолом в Средиземноморье в последнее времяподешевел. Так, турецкая арматура пока стабилизировалась на уровне630-640 долларов за тонну FOB, украинская котируется на уровне 570-600долларов за тонну FOB по майским контрактам. Затов странах ЕС длинномерный прокат продолжает дорожать. Самые высокиецены в настоящее время в странах Центральной и Восточной Европы —до 620 евро за тонну с доставкой. В странах западной части континентаместные предприятия продают арматуру по 570-600 евро  за тонну сдоставкой, а катанку для производства крепежа — по 530-600 евро затонну. Впрочем, по мнению аналитиков, рынок уже близок к достижениюпика, если уже не достиг его. То же самое происходит и в США, гдестоимость арматуры на местном рынке достигла 620-630 долларов закороткую тонну (907 кг) ex-works. Впрочем, импортная продукция наусловиях CIF котируется дешевле всего в среднем на 10 долларов закороткую тонну. На рынке листовой стали взападных странах ситуация пока неопределенная. Потребители ипроизводители решают, состоится ли в полном размере повышение цен,объявленное металлургами на второй квартал, или последним придетсяумерить аппетиты. Последствия индийской инициативы Решениеиндийского правительства о введении экспортной пошлины на железнуюруду, которое должно было вступить в силу с 1 апреля, до сих поростается темой номер один для участников рынка. Так, австралийскаякомпания BHP Billiton предупредила, что, если Китай действительносократит импорт индийской руды после ее неминуемого подорожания,дисбаланс на мировом рынке значительно возрастет, что приведет ксерьезным негативным последствиям. Как отмечает BHP Billiton, и онасама, и другие крупнейшие экспортеры реализуют проекты порасширению производства сырья, но все это требует времени, тогда каккомпенсировать недопоставки из Индии придется уже в текущем году. Вэтой ситуации растет привлекательность долгосрочных контрактов.Китайская Baosteel заключила соглашение с австралийской FortescueMetals Group (FMG) на приобретение в течение 10 лет по 5 млн. тонн рудыв год. Если FMG, которая к 2009 году планирует довести добычу до 45млн. тонн, реализует проект по дальнейшему наращиванию мощностей до 110млн. тонн в год, Baosteel зарезервировала за собой право дополнительноприобретать по 11-15 млн. тонн в год. Пока основная проблема для FMGзаключается в отсутствии возможности доставлять добытое сырье в порты,так что компания сейчас усиленными темпами строит железную дорогу отместорождений к побережью. Как правило,многолетние контракты с поставщиками железной руды заключают крупныеметаллургические компании. Однако в начале апреля такое соглашениеподписал китайский производитель чугунных труб и фитингов XinxingDuctile Iron Pipes с мощностями в размере 550 тыс. тонн готовойпродукции в год. Бразильская CVRD с 2007 по 2011 год будет поставлятьэтой компании по 900 тыс. тонн руды в год. Междутем в самой Индии, заварившей такую горячую кашу на мировом рынкежелезной руды, все сильнее призывы к пересмотру непопулярного решения.В парламенте страны обсуждаются две альтернативные возможностисмягчение ограничений: уменьшение пошлины вдвое, от 300 до 150 рупий(менее 3,5 долларов) за тонну или введение ступенчатого тарифа взависимости от качества экспортируемого сырья. Предполагалось, чтопарламентарии вынесут свой вердикт до начала нового финансового года —1 апреля, но никакого решения так и не было принято. Зато вовсюзаседает свежесозданная парламентская комиссия, которой порученообсудить этот животрепещущий вопрос. На рынкеметаллолома цены тем временем отступили. В Азии материал HMS №1подешевел от более 370 долларов за тонну C&F в конце марта до около365 долларов за тонну C&F, а в Турции стоимость российского иукраинского 3А сократилась до 350 долларов за тонну C&F. По словаманалитиков, цены сбили потребители, резко сократившие закупки ломапосле создания достаточных запасов. Тем неменее стоимость металлолома все равно остается исключительно высокой. Ктому же цены на лом в США в апреле лишь незначительно уменьшились посравнению с мартом, а в ЕС и вовсе остались на прежнем уровне.