19 апреля

«Норникель» победил

Российским металлургам впервые удалось выйти победителями в противостоянии с зарубежными горнорудными гигантами. «Норильский никель» в пятницу объявил, что ему удалось собрать 90% акций канадской LionOre, за контроль над которой также билась компания Xstrata. Правда, отмечают эксперты, даже заплатив за актив 5,7 млрд долл., «Норникелю» не удастся обогнать по объемам производства Inco-Falconbridge и вернуть себе звание крупнейшей в мире никелевой компании. Для успешного завершения сделки «Норникелю» требовалось не меньше 66,7% акций, но в пятницу оказалось, что этот порог значительно превзойден. «Норникель» оказался победителем, предложив за одну акцию LionOre 27,5 канадских доллара, или 6,3 млрд американских долларов за всю компанию. Xstrata до последнего имела возможность перебить цену, предложенную россиянами, однако в итоге не решилась сделать это. Гендиректор «Норникеля» Денис Морозов, слова которого приводятся в сообщении компании, заявил, что эта сделка позволит компании не только увеличить производство никеля, но и упрочить свои позиции на международном рынке. Как пояснил РБК daily г-н Морозов, производственные и финансовые показатели LionOre будут отражены в консолидированной отчетности «Норникеля» уже со второго полугодия 2007 года. При этом компания не собирается останавливаться на достигнутом: Денис Морозов уверен, что «Норникелю» удастся выкупить все 100% акций канадского производителя, для чего срок оферты продлен до 10 июля. «Норникель» вступил в борьбу с Хstrata за контроль над канадской компанией 3 мая, предложив за LionOre 4,7 млрд долл., что на 700 млн долл. превышало оферту Xstrata, сделанную еще в марте. В ответ Xstrata увеличила предложение до 5,6 млрд долл. и даже получила поддержку совета директоров LionOre, рекомендовавшего акционерам принять оферту швейцарцев. Впрочем, последнее слово осталось за «Норникелем», который согласился заплатить за канадскую компанию 6,3 млрд долл. Xstrata оказалась не готова продолжать борьбу: как заявила РБК daily представитель Xstrata Клэр Диввер, ее компания решила не поднимать цену, так как считала свою оферту полностью отражавшей стоимость канадской компании. В результате к 28 июня, когда заканчивался срок оферты обоих претендентов, вся интрига этой борьбы свелась к тому, сколько акций в итоге сможет собрать «Норникель». До сделки «Норникеля» самым крупным зарубежным приобретением российских металлургических компаний была покупка в начале этого года Evraz Group американской Oregon Steel Mills Inc. за 2,3 млрд долл. Что еще более важно, «Норникелю» пришлось серьезно побороться за канадскую компанию, при том что до сих пор отечественным компаниям практически не доводилось участвовать в масштабных сражениях за обладание теми или иными активами. Лишь в прошлом году «Северсталь» схлестнулась с Mittal Steel за люксембургскую Arcelor, правда, финал этой битвы был не в пользу россиян. Вместе с тем не все эксперты считают, что покупка LionOre является выгодной для «Норникеля». Так, аналитик британской инвесткомпании Numis Саймон Тойн заявил РБК daily, что, по его мнению, «Норникель» переплатил за LionOre, особенно учитывая, что совет директоров канадской компании соглашался на сделку еще при цене 4 млрд долл. Правда, замечает он, выход российской компании на североамериканский рынок улучшает ее конкурентные преимущества. Впрочем, Денис Морозов с ним не согласен: «Мы платим столько, сколько эта компания стоит», — сказал он на днях. При этом он добавил, что LionOre обойдется «Норникелю» дешевле, чем та же Xstrata покупала в прошлом году Falconbridge в пересчете на объемы производства обеих компаний. Кроме того, он замечает, что LionOre — один из последних крупных независимых игроков рынка никеля. «Если бы «Норникель» проиграл, ему пришлось бы по крохам собирать активы и при этом тратить на них большие средства», — уверен г-н Морозов. Станислав Фоменко из ИК «Велес Капитал» подсчитал, что, несмотря на высокую цену, приобретение позволит «Норникелю» увеличить свою долю на мировом рынке никеля всего на пару процентов (примерно до 20%). Причем покупка LionOre не позволит россиянам обогнать нынешнего лидера — объединенную компанию Inco-Falconbridge, занимающую на данный момент примерно четверть рынка. Однако в «Норникеле» указывают, что не стоит забывать про потенциал роста LionOre: к 2012 году компания намерена увеличить выпуск никеля до 80 тыс. т с нынешних 34 тыс. т. И «Норникель» готов инвестировать средства в осуществление этих планов, заявил на днях заместитель генерального директора российской компании Тав Морган. ГМК «Норильский никель» — крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. Примерно 52% акций компании принадлежит на паритетных началах Михаилу Прохорову и Владимиру Потанину. Выручка компании в 2006 году по МСФО выросла на 61%, до 11,55 млрд долл., чистая прибыль — в 2,5 раза, до 5,965 млрд долл. LionOre Mining International Ltd — канадский производитель никеля, золота, меди и других металлов. Активы компании находятся в Австралии, Южной Африке и Ботсване. Выручка в 2006 году составила 969 млн долл., чистая прибыль — 429 млн долл. В 2006 году компания произвела 34,1 тыс. т никеля, 155,2 тыс. унций золота.