18 апреля

Лом нарасхват

Gallagher Holdings Алишера Усманова договорилась о покупке 50%-ной доли «Макси групп» у Николая Максимова (ему принадлежит 99,99% компании). Стороны не раскрывают условия сделки. Она позволит компании реструктурировать задолженность, говорит представитель «Макси групп». Долг — основная проблема компании Максимова. Его объем достиг 34 млрд руб., причем 4 млрд руб. «Макси групп» была вынуждена погасить по требованию кредиторов за последние два месяца. По оценке «Траста», долг компании превышает ее EBITDA в 7-10 раз. А в конце октября «Макси групп» объявила, что через месяц может полностью остановить Нижнесергинский метизно-металлургический завод из-за нехватки оборотных средств, хотя всегда есть спрос на лист нержавеющий aisi 304.

Многие компании, которые развивались за счет заемных средств, из-за кризиса ликвидности сейчас не могут перекредитоваться, отмечает аналитик Lehman Brothers Павел Мамай, и продажа акций или активов остается для них чуть ли не единственным выходом. «Макси групп» уже назначила Альфа-банк консультантом по продаже части активов. Устраивать распродажу, похоже, придется, несмотря на сделку с Усмановым. Ему интересны в первую очередь ломозаготовительные мощности «Макси групп», отмечает аналитик «Траста» Александр Якубов.

Предприятия «Газметалла» (холдинг Усманова) в год выпускают 3,7 млн т электростали и потребляют 180 000-200 000 т лома в месяц, сообщил представитель компании. Причем сырье закупают на стороне.Стоимость «Макси групп» примерно равна ее долгу — $1,3 млрд, считает Якубов. Так как покупателю придется разбираться с долгами, он может за $100 млн выкупить допэмиссию акций группы, равную ее нынешнему уставному капиталу, резюмирует он.