27 апреля

Mittal Steel набила цену Arcelor.

"Северсталь" может поднять стоимость сделки по слиянию Mittal Steel и "Северсталь" начали торговлю за Arcelor. Вчера владелец российской компании Алексей Мордашов заявил, что может поднять стоимость сделки по слиянию с Arcelor, если Mittal попытается предложить акционерам люксембургской компании более выгодную цену. Эксперты по корпоративной защите говорят, что таким образом "Северсталь" пытается предотвратить подачу новой заявки Mittal на покупку Arcelor. Вчера в интервью агентству Bloomberg председатель совета директоров "Северстали" Алексей Мордашов заявил, что может рассмотреть возможность улучшения условий своей сделки с Arcelor, если Mittal Steel повысит предложение по покупке люксембургской компании (подробнее о сделке см. справку). "Если Mittal изменит предложение, мы об этом подумаем",– цитирует господина Мордашова Bloomberg. В "Северстали" уточнили, что в данный момент такая возможность не рассматривается. "Мы считаем, что наше предложение является выгодным для акционеров",– подчеркнули в компании. Напомним, что в мае Mittal поднял цену своего предложения за контроль над Arcelor с 18,6 млрд евро до 25,8 млрд евро (37,7 евро за акцию). Стоимость предложения Алексея Мордашова за блокпакет люксембургской компании – 13 млрд евро (44 евро за акцию). При этом обе компании предлагают оплатить часть акций Arcelor собственными акциями. И если Mittal оценивает себя в соответствии с рыночными котировками, то вопрос, сколько на самом деле стоит "Северсталь" (господин Мордашов считает, что это – шестикратная EBITDA), вызывает у миноритариев Arcelor многочисленные вопросы. Вчера холдинг Carlo Tassara International (CTI) предпринимателя Ромэна Залески (контролирует 4,3% Arcelor) заявил, что будет голосовать против выкупа и погашения компанией своих акций (так называемое buy back, которое было предложено руководством Arcelor всем акционерам компании накануне сделки с "Северсталью"), по итогам которого доля Алексея Мордашова в Arcelor может автоматически вырасти с 32% до 38%. CTI объясняет, что в результате buy back господин Мордашов получит возможность обойти закон о защите миноритариев. По закону в случае покупки более 33% покупатель обязан предложить миноритариям выкупить их акции по цене приобретения пакета. Однако именно по 44 евро за акцию совет директоров Arcelor и собирается выкупить и погасить 24% от капитала компании (в целом на 6,5 евро млрд). Для утверждения этой программы совет директоров созвал собрание 21 июня. Вчера опрошенные Ъ миноритарии отказались от комментариев. Но заблокировать программу, по сути, невозможно. Как пояснили Ъ в Arcelor, "поскольку это экстренное собрание, то ее должны одобрить две трети присутствующих акционеров". Окончательный расклад сил на собрании акционеров Arcelor 30 июня, когда должна быть одобрена или отвергнута сделка с "Северсталью", остается до сих пор неясным. Между тем переговоры руководства Arcelor с Mittal продолжаются. Таким образом, вчерашнее заявление Алексея Мордашова можно расценить как очередную попытку склонить симпатии миноритариев на свою сторону и пресечь попытки Mittal изменить ситуацию. "Возможно, господин Мордашов хочет предотвратить новое предложение Mittal, дав понять, что оно может быть перебито",– считает глава адвокатского бюро "Джон Тайнер и партнеры" Валерий Тутыхин. В Mittal вчера отказались комментировать возможность пересмотра своего предложения. Сам Лакшми Миттал, который ведет переговоры с Arcelor, рассчитывает на то, что ему удастся склонить менеджмент на свою сторону и без увеличения денежного предложения.