27 апреля

Алишер Усманов может стать первым металлургом России. Однако, власти Украины могут помешать слиянию "Газметалла" и ИСД

 Наш ответ Arcelor“Газметалл” объединяется с “Индустриальным союзом Донбасса”Мария РожковаЮлия ФедориноваВедомости19.02.2007, №29 (1803) На металлургическом рынке России и СНГ может появиться новый лидер. Как стало известно “Ведомостям”, “Газметалл” Алишера Усманова и его партнеров договорился о слиянии с “Индустриальным союзом Донбасса”, владеющим металлургическими активами на Украине и за границей.“Газметалл” и ИСД договорились об объединении и проведении оценки активов для определения параметров будущей сделки, речь идет о создании компании с ежегодным выпуском 20 млн т стали и 40 млн т концентрата, рассказал “Ведомостям” источник, знакомый с планами компаний. “ИСД и "Газметалл" договорились об усилении взаимодействия по коммерческим, финансовым, инвестиционным и стратегическим вопросам. Созданы рабочие группы, которые займутся детальной проработкой этих вопросов”, — заявил гендиректор “Газметалла” Максим Басов. Он не исключил, что эти договоренности могут стать первым шагом к объединению компаний. Вице-президент ИСД Александр Пилипенко сообщил “Ведомостям”, что “компании договорились о поставках сырья и с конца I квартала "Газметалл" будет отправлять концентрат на металлургические предприятия ИСД”. По мнению менеджмента ИСД, это сотрудничество имеет смысл расширять вплоть до объединения, говорит Пилипенко.На мировом металлургическом рынке идет консолидация, одна из последних сделок — слияние Mittal Steel и Arcelor. Металлургические группы России — “Северсталь”, “Евраз”, Магнитка, НЛМК, “Газметалл” — тоже не раз пытались договориться о слиянии, но до сих пор у них не получалось. Усманов еще в 2005 г. заявил, что будет пытаться объединить предприятия России, Украины и Казахстана. Велись переговоры с Магниткой, “Евразом”, Соколовско-Сарбайским ГПО (Казахстан) и “Смарт-групп” Вадима Новинского (владеет ГОКами на Украине). И вот договорились.“Газметалл” выпускает более 6 млн т стали в год, ИСД — более 9 млн т, но компания заявляла, что проводит модернизацию стоимостью $3 млрд и к 2010 г. доведет выпуск стали до 18 млн т. Таким образом, объединившись, ИСД и “Газметалл” смогли бы отобрать у Алексея Мордашова статус владельца крупнейшей российской металлургической группы — “Северсталь” в прошлом году вместе с иностранными “дочками” выпустила 17,6 млн т стали.   А вот что пишет по этой теме РБК: Эксперты: Власти Украины могут помешать слиянию "Газметалла" и ИСДРосБизнесКонсалтинг,19.02.2007 Власти Украины могут заблокировать сделку по слиянию ЗАО "Газметалл" и "Индустриального союза Донбасса" (ИСД, Украина). Такое мнение высказали аналитики, опрошенные РБК в связи с появившейся сегодня в ряде СМИ информацией о слиянии российского ЗАО "Газметалл" с украинским "Индустриальным союзом Донбасса".  По мнению аналитика Брокерского дома "Открытие" Сергея Кривохижина, у данного объединения имеются политические риски. С.Кривохижин не исключает, что власти Украины могут заблокировать данное объединение.  В то же время, считает С.Кривохижин, и в случае успешного объединения украинские власти не захотят, чтобы доля "Газметалла" в объединенной компании в будущем увеличивалась. Украинская сторона захочет сохранить за собой контроль в новой компании, отмечает аналитик. По его мнению, контрольный пакет будет принадлежать владельцу "Газметалла" Алишеру Усманову. Вместе с тем аналитик положительно оценивает сделку для обеих компаний.  В свою очередь аналитик ОАО "Альфа-банк" Владимир Жуков считает, что основная идея объединения для "Газметалла" и ИСД - это вертикальная интеграция. "Газметалл" получает украинский рынок для сбыта своей продукции, а ИСД - железную руду, отмечает аналитик. По оценке В.Жукова, капитализация "Газметалла" составляет около 10-12 млрд долл., а ИСД - 4-6 млрд долл. На вопрос РБК, успеет ли "Газметалл" провести консолидацию активов до проведения IPO, В.Жуков ответил: "Если захотят, то успеют".  Аналитик МДМ-банка Андрей Литвин считает, что "данная сделка выгодна для "Газметалла", так как ему нужны стальные активы". А.Литвин отмечает, что такой процесс, как консолидация, полезен для металлургической отрасли. Эта сделка, по мнению аналитика, усилит позиции "Газметалла" как на российском рынке черной металлургии, так и на рынке СНГ. Также аналитик предположил, что в объединенной компании до 70% будет принадлежать владельцу "Металлоинвеста" А.Усманову. А.Литвин оценил активы ИСД в 4-6 млрд долл., а активы "Металлоинвеста" в 10-12 млрд долл. По мнению аналитика, политические риски будут учитываться при оценке украинских активов.  Напомним, сегодня в СМИ появилась информация о том, что "Газметалл" Алишера Усманова ведет переговоры о слиянии с украинским ИСД Сергея Таруты и Виталия Гайдука. По данным экспертов, капитализация объединенной компании может достигнуть 20 млрд долл.  В пресс-службе УК "Металлоинвест" подтвердили факт переговоров с ИСД "по широкому кругу вопросов, которые направлены на более тесное сотрудничество".  ЗАО "Газметалл" в рамках консолидации железорудных и сталелитейных активов УК "Металлоинвест" владеет около 75% акций ОАО "Лебединский ГОК" (которому принадлежит ОАО "Михайловский ГОК") и ОАО "Оскольский электрометаллургический комбинат" (которому принадлежит ОАО "Уральская сталь").  Корпорация ИСД, основанная в 1995г., является интегрированной холдинговой компанией, которая владеет либо управляет пакетами акций предприятий горнометаллургического комплекса. Активы корпорации размещены на Украине, а также в Восточной и Центральной Европе (Венгрия, Польша). Под брендом "ИСД", в частности, объединены Алчевский металлургический комбинат, Днепровский меткомбинат им.Дзержинского, Краматорский меткомбинат им.Куйбышева (Донецкая область), комбинат Dunaferr (Венгрия).