20 апреля

Переплачивать не пришлось

Российские металлурги возвращаются на рынок рублевых облигаций. Челябинский трубопрокатный завод вчера смог разместить семилетние бумаги на 8 млрд руб. под 10% годовых. Вчера Челябинский трубопрокатный завод (головное предприятие группы ЧТПЗ) разместил на ММВБ облигации на сумму 8 млрд руб. сроком на семь лет. Ставка первого купона определена в ходе конкурса в 10% годовых, ставки второго-пятого купонов равны первому, шестого-четырнадцатого купонов определяются эмитентом. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Оферта состоится после шестого купонного периода. Организаторами размещения выступили Райффайзенбанк и Банк Москвы. В ЧТПЗ не раскрывают, на какие цели будут потрачены привлеченные средства. Впрочем, проблем с их освоением у компании, видимо, не будет: только реализация трехлетней инвестпрограммы потребует инвестиций более 1 млрд долл., включая строительство сталеплавильного комплекса в Первоуральске. Стоит отметить, что Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала выпуски облигаций ЧТПЗ второй и третьей серий на общую сумму 15 млрд руб. (объем второго выпуска составляет 7 млрд руб., срок обращения — пять лет) еще в декабре прошлого года. Однако на размещение бумаг компания решилась только спустя несколько месяцев. Эксперты связывают это с неблагоприятной конъюнктурой на фондовом рынке: из-за кризиса ликвидности разместить облигации на российском рынке по приемлемой ставке стало достаточно сложно. Эксперты считают, что размещение ЧТПЗ в нынешних условиях прошло успешно. Вице-президент Связь-банка Михаил Автухов отмечает, что на фоне продолжающегося финансового кризиса 10% годовых — очень хороший результат. Стоит отметить, что 10% всего лишь на 0,5% превышает ставку предыдущего выпуска облигаций ЧТПЗ первой серии. Тогда, в относительно благополучном июне 2005 года, компания разместила пятилетние бумаги на сумму 3 млрд руб. по ставке 9,5% годовых. Организатором выпуска, как и сейчас, выступил Райффайзенбанк. С начала года из российских меткомпаний лишь «Амурметалл» решился занять денег на российском долговом рынке. В середине апреля компания разместила трехлетние облигации на сумму 3 млрд руб. по ставке 12,75% годовых. А золотодобывающая Highland Gold Mining, еще в октябре заявившая о возможности разместить в марте 2008 года облигации на сумму 750 млн руб. для рефинансирования долга, и вовсе отказалась от этой идеи. Не рискнул занимать денег в России и Evraz: 18 апреля компания разместила евробонды на 1,6 млрд долл. Выпуск состоял из двух траншей: первый объемом 1,05 млрд долл. был размещен по ставке 8,875% сроком на пять лет, а второй объемом 550 млн долл. по ставке 9,5% сроком на десять лет. Впрочем, как отмечают участники рынка, с самого начала было понятно, что проблем с размещением у ЧТПЗ не будет. Как рассказал РБК daily источник на облигационном рынке, размещение, по сути, не было рыночным. «Ставка сложилась в процессе переговорных сделок организатора размещения с крупными игроками», — добавляет он.