25 апреля

Evraz Group расширяет бизнес в Китае

По данным китайских СМИ, Evraz Group хочет приобрести 20% акций местной FerroChina за $167 млн. Этот актив может удачно дополнить бизнес китайской же Delong Holdings, сделку по покупке контрольного пакета которой Evraz планирует закрыть до конца года. Однако за FerroChina с Evraz конкурирует австралийская BlueScope Steel, и их интерес к активу уже привел к его подорожанию более чем на 10%. По данным ведущей гонконгской деловой газеты South China Morning Post, Evraz Group и крупнейший производитель стали в Австралии BlueScope Steel проявили интерес к покупке 20% акций FerroChina "по текущей рыночной цене $167 млн". В апреле исполнительный директор FerroChina Норманн Фонг говорил, что компания ищет стратегического иностранного инвестора для повышения продаж и получения доступа к сырью. Поиск партнера ведет Merrill Lynch. Телефоны самой FerroChina вчера вечером не отвечали. В Evraz отказались комментировать информацию сингапурской газеты. Центральный офис FerroChina находится в городе Чанша на востоке Китая. Компания выпускает сталь, используемую в строительстве, железнодорожном транспорте и машиностроении. Производственная мощность — 1,5 млн т, в этом году должна вырасти до 3,5 млн т. Акции FerroChina котируются на Сингапурской фондовой бирже. Основные акционеры — инвестфонд Citibank Nominees Singapore Pte (11,65%), член совета директоров компании Чжан Йедун (10,86%), инвестфонд HSBC Singapore Nominees Pte (8,79%), инвестфонд DBS Nominees Pte (6,37%), инвестфонд Raffles Nominees Pte (5,93%). С начала года акции FerroChina медленно падали до 1,42 сингапурского доллара ($1,04), но после появления информации о возможной сделке подорожали на 10%. Капитализация компании сейчас составляет 1,27 млрд сингапурских долларов ($931 млн), то есть 20% стоят уже $186,2 млн. Аналитики считают интерес Evraz к FerroChina логичным. "Сюжет возник сразу после того, как Evraz Group объявила о договоренности с Best Decade Holdings о приобретении 51,05% принадлежащих последней акций Delong Holdings,— отмечает начальник отдела анализа рынка акций "КИТ Финанс" Мария Кальварская.— FerroChina тоже торгуется в Сингапуре, представляет стальной сектор, поэтому именно ее эксперты называли следующим потенциальным объектом для поглощения". По словам аналитика, у FerroChina высокая долговая нагрузка, вследствие чего и встал вопрос о допэмиссии акций компании как раз на 20% от уставного капитала. "FerroChina считает, что акции ведут себя нестабильно, чего быть не должно, поскольку ее бизнес крепко стоит на ногах",— объяснил намерение компании привлечь инвестора аналитик гонконгской инвесткомпании CIMB-GK Лоуренс Лай в интервью South China Morning Post. Выбор FerroChina, по мнению Александра Мохового из ЮК "Яковлев и партнеры", обусловлен отчасти ее сингапурской пропиской, которая является на сегодняшний день чуть ли не единственной возможностью по входу на закрытый для инвесторов китайский рынок. Аналитик Собинбанка Николай Сосновский отмечает, что Delong, мощности которой позволяют производить до 3 млн т стального проката в год, хорошо сочеталась бы с FerroChina, располагающей мощностями по производству оцинкованного проката. "Покупка обоих активов позволит Evraz Group продавать не просто листовой прокат, а продукт высокого передела из него",— поясняет эксперт. В то же время аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Олег Петропавловский считает, что 20% акций FerroChina вряд ли заинтересуют Evraz Group. Однако гонконгская газета цитирует источник на рынке, который прогнозирует продажу всей FerroChina. По китайским законам иностранцам нельзя приобретать в государственных компаниях мажоритарные пакеты акций, однако применительно к частным компаниям такого ограничения формально нет.