26 апреля

27.06.2006 | Новости компании

Аналитики: Arcelor использовала "Северсталь".

Аналитики "Первой брокерской конторы" (ПБК) не исключают, что сталелитейная компания Arcelor "использовала "Северсталь" как прикрытие, защиту от агрессивного индийца".

Эксперты ПБК предполагают, что вся ситуация (со сделкой Arcelor и "Северстали" - ред.), возможно, не была результатом честной борьбы интересов, когда выбирающая сторона просто определила лучший вариант, но Arcelor использовала "Северсталь" как прикрытие, защиту от агрессивного индийца. С помощью (председателя Совета директоров "Северстали" Алексея) Мордашова и его компании, европейцы подняли цену на свой бизнес, заставив (главу Mittal Steel Лакшми) Миттала заплатить в полтора раза большую, чем первоначально, сумму", - комментирую аналитики "Первой брокерской конторы" новость о возможном объединении Arcelor и Mittal Steel.

Напомним, что Совет директоров второй крупнейшей мировой сталелитейной компании Arcelor SA на воскресном заседании принял предложение о слиянии с крупнейшим конкурентом - корпорацией Mittal Steel. Новая компания получит название Arcelor-Mittal и будет базироваться в Люксембурге. Общая стоимость сделки, в случае ее одобрения акционерами, составит 26,9 млрд евро ($33,7 млрд). Последнее предложение Mittal было повышено на 10% - до 40,40 евро за акцию, при этом семья Лакшми Митала согласилась на долю в 43,4% в объединенной компании вместо запланированного ранее контроля (более 50%). По итогам сделки, если таковая состоится, нынешние акционеры Arcelor сконцентрируют в своих руках 50,6% акций объединенной компании, доля акционеров Mittal Steel составит 49,4%.

Как отмечают аналитики ПБК, ранее, "опасаясь недружественного поглощения со стороны индийского металлургического концерна Mittal Steel, компания Arcelor договорилась о слиянии с российской "Северсталью". "В результате родился бы один из крупнейших металлургических концернов в мире. Был бы создан прецедент слияния отечественной компании и иностранной: показатель того, что Европа уже поверила в устойчивую российскую экономику", - считают эксперты "Первой брокерской конторы".

"Но, возможно, альянс не состоится: Лакшми Миттал "перебил" условия Алексей Мордашова и склонил акционеров Arcelor на свою сторону", - констатируют аналитики.

Они считают, что "для России, да и для Европы объединение "Северстали" и Arcelor стало бы "прорывной" сделкой, одной из крупнейших за последнее время. Создание объединенной компании конкурента тому же Mittal Steel сыграло бы на руку обоим участникам сделки. Учитывая ресурсы и потенциал российской компании, перспективы открывались ничуть не хуже", - говорят в ПБК.

Тем более, отмечают аналитики, "когда колебания акционеров Arcelor стали все более угрожающими, Алексей Мордашов пошел на серьезные уступки, но, несмотря на это, европейцы склоняются к выбору в пользу Mittal Steel".

Аналитики "Первой брокерской конторы" считают, что "европейцы просто испугались объединения с российской компанией, ведь "наши" условия были выгоднее. "Испугались, ибо еще не доверяют крепости нашей экономики? Скорее всего, причина в другом: будучи в довольно крепкой зависимости от российского газа, Европа не хочет попасть в зависимость еще и от российского металла, что было бы вполне возможно в будущем", - предполагают эксперты ПБК.

"Конечно, точка в этом деле еще не поставлена. Трудовой коллектив Arcelor, владеющий 1,4% акций компании, заявил, что на окончательном собрании 30 июня будет поддерживать слияние с "Северсталью". Но совокупное мнение Европы высказано и вряд ли уже изменится, хотя мы продолжаем надеяться на успех нашего "правого дела", - говорится в комментарии аналитиков "Первой брокерской конторы".

Добавим, что еще на прошлой неделе, до объявления решения Совета директоров Arcelor о слиянии с Mittal Steel, "Северсталь" предложила существенно улучшенные условия договора об объединении с Arcelor, о котором было объявлено 26 мая 2006 года. Это предложение было выдвинуто в ответ на реакцию акционеров Arcelor на предыдущие условия, которая проявилась в течение нескольких последних недель, говорилось в пресс-релизе "Северстали". -- Росбалт